内部交易要件,证券内幕交易的相关制度

内幕交易行为的几个基本构成要件包括哪些呢?

1、内幕交易行为的几个基本构成要件包括以下几点：（1）存在着证券、期货交易行为 为了区分不同情形，我们首先需要明确一点，即存在证券、期货交易行为是内幕交易行为的前提条件。在交易过程中，参与人需遵守市场规则，避免因非公开信息影响交易结果。这要求所有参与者在交易时，都应基于公开可得的信息进行决策。

证券内幕交易的相关制度

1、内幕交易是一种违法行为，它违反了《证券法》第670条关于禁止内幕交易的规定，核心是内幕人员利用内幕信息从事内幕交易。关于内幕交易违法行为认定理论，本文将在内幕交易的归责部分介绍，下面重点论述的是关于内幕信息和内幕人员，因为二者是认定内幕交易的关键。

2、根据新证券法，个人内幕交易行为的处罚标准如下： 财产处罚：*罚款不超过五倍所得利润，但不低于一百万元。 行政处罚：可以依法给予警告、罚款、暂扣证券账户、责令停业整顿、吊销证券从业资格证书等行政处罚。 刑事处罚：如果情节严重，构成犯罪的，依照刑法的规定追究刑事责任。

3、《纪要》强调，客观交易行为与内幕信息等客观证据之间相互一致性，是印证和认定行为人主观上存在利用内幕信息进行内幕交易的故意的关键。例如，开户、销户或者指定交易、撤销指定交易的时间与内幕信息形成和公开时间基本一致；买入或者卖出证券行为，或者集中持有证券行为与内幕信息相吻合。

4、禁止内幕交易：禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。内幕信息的知情人包括发行人的董事、监事、*管理人员，持有公司百分之五以上股份的股东及其相关人员，以及由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员等。

5、证券从业人员禁止行为主要包括以下几点： 内幕交易：证券从业人员不得利用职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，从事与该信息相关的证券交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动。违反此规定造成投资者损失的，应当依法承担赔偿责任。

内幕交易和短线交易的联系与区别是什么?

1、构成要件的区别：内幕交易：核心在于利用内幕信息进行证券交易。没有利用内幕信息的证券交易不构成内幕交易。短线交易：不以利用内幕信息为构成要件。只要是内部人（如公司董事、监事、*管理人员等），在6个月内买进股票再卖出，或卖出股票再买进，无论是否利用了企业的内幕信息，都属于短线交易。

2、构成要件不同：内幕交易以利用内幕信息进行证券交易为要件，而短线交易不以此为构成要件，但无论是利用公司内幕信息还是未利用内幕信息，在六个月内内部人买入股票后再卖出，或卖出股票后买入，都属于公司所有。

3、内幕交易和短线交易的区别：行为的法律性质不同。内幕交易是法律禁止的不公平的交易行为，是法律严格禁止的违法行为。但现行法律中并无禁止短线交易的规定，而只是要求短线交易者交出其所得利益。主体不同。内幕交易的主体是内幕信息的知情人员。而短线交易的主体比内幕交易的主体要窄，仅限于内部人。

如何认定内幕交易

内幕人员利用内幕消息盈利，违反公开公平公正原则，影响市场的行为可以认定为内幕交易。

买入或者卖出与内幕信息相关的证券。即内幕人员直接或借他人证券账户买入或者卖出相关证券的行为。该类内幕交易不以行为人获利或避免损失的主观意图作为认定的必要条件。也就是说，内幕人员利用内幕信息买卖相关证券无论是否获利或形成损失，均属于违法行为，均应承担相关法律责任。泄露内幕信息。

内幕人员利用内幕消息进行盈利，违背公开公平公正原则，对市场造成影响的行为，可被认定为内幕交易。

怎么认定内幕交易

内幕交易的认定标准主要体现在以下几个方面：首先，在主观方面，内幕交易必须依故意构成。故意可以是直接或间接。过失行为则不会构成本罪，因为过失行为者没有恶意，不以非法牟利或非法避免损失为目的。

主体要件上，内幕交易的主体是特定知情者，即掌握内幕信息的人员，包括证券、期货内部人员，或因职位、关系接触或获取信息者。在主观意图方面，内幕交易只能由故意构成，包括直接和间接故意。过失行为不构成此罪。行为人应明知其行为侵犯其他投资者权益，扰乱市场秩序，仍抱有希望或放任结果发生的心理。

买入或者卖出与内幕信息相关的证券。即内幕人员直接或借他人证券账户买入或者卖出相关证券的行为。该类内幕交易不以行为人获利或避免损失的主观意图作为认定的必要条件。也就是说，内幕人员利用内幕信息买卖相关证券无论是否获利或形成损失，均属于违法行为，均应承担相关法律责任。泄露内幕信息。

内幕交易罪的认定主要从主观和客观两个方面进行。首先，在主观方面，只有故意才能构成此罪。这种故意包括直接故意与间接故意。过失行为不会构成内幕交易罪。行为人故意的心理状态为：明知自己的或他人的内幕交易行为会侵害其他投资者权益，扰乱证券、期货市场秩序，但依然希望或放任这样的结果发生。

内幕人员利用内幕消息盈利，违反公开公平公正原则，影响市场的行为可以认定为内幕交易。

内线交易的基本简介

1、内线交易，是指在知晓并掌握可能对股票或其他有价证券市场价格产生重大影响的非公开信息后进行交易，从而实现相应的利润。它涉及三个关键要素：首先，交易者得知了未公开的消息；其次，这些消息实质上影响了证券的市场价格；最后，交易行为导致了与消息相关程度的收益。

2、内线交易是指利用未公开的重要信息进行的证券交易，也称为内幕交易或信息交易。以下是关于内线交易的详细解释：定义与前提：内线交易涉及知情人利用非公开信息，在证券市场中获取不正当利益。内幕信息的存在是内线交易的前提，这些信息尚未公开且可能影响证券市场价格。

3、内线交易，是指一系列涉及内幕信息的证券买卖行为。首先，内幕人员，包括上市公司的董事会成员、监事会人员、*管理人员，以及证券市场和相关机构的工作人员，如律师、会计师等，他们利用职务上的优势，掌握了未公开的公司信息，然后进行证券买卖，或者建议他人基于这些信息进行交易，以获取不当利益。

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