国防指数，国防指数基金有必要投吗
国防指数，国防指数基金有必要投吗
本文目录一览：
之前6月初呢，我盘算过加点军工仓位，纯粹是想用来对冲未来几个月可能的事件冲击。
万万没想到，先等来了中印边防“激烈肢体冲突”，印度也不容易，国内疫情焦头烂额，为了转移矛盾+示好那谁，这个时候来挑衅。
早盘军工板块受刺激走强。有读者很激动，问起军工方向的指数。我随手整理了一份，拿走不谢：
军工方向的可投指数，包括行业宽基和细分航天军工方向，其中军工宽基方向有一只Smart Beta指数军工龙头。
个人觉得，军工企业个股我们普通投资者没法研究，原因很简单，信息不对称。
买指数，不失为一种选择，买赛道趋势。而军工板块，今年还没有被资金扰动过，也属于泛科技范畴，刚好用来对冲未来几个月的波动。
军工方向有4只宽基指数：中证国防指数、中证军工指数、中证中航军工主题指数+1只聪明指数中证军工龙头指数：
前三只都是根据十大军工集团相关军工企业选股，而中证军工龙头作为Smart Beta指数还加入了军工业务占比、综合评价等因子指标。
军工龙头的持仓行业分布上除了国防军工板块外，科技通信类占比*，显示泛科技的属性。
从过往历史表现来看，
中证军工、中证国防指数与军工指数三只指数走势非常相近；而因为电子方向占比较高，近两年军工龙头指数表现更突出一些。
整理了几只指数对应的规模较大的产品：
之前想对冲，场内我也选的是富国军工龙头ETF。
多说几句，军工近期的表现主要是因为事件的刺激。但军工本质属于渣男属性，喜欢浪、脾气比较大，波动起伏大，适合学有余力的高手驾驭。
即因军工板块的高贝塔属性，牛市飞上天，熊市狗不理。
有人认为军工行业是最不受经济周期影响的行业之一。军费开支每年都得花：
不过当前的军工集团是大国企的缩影，虽然军品业务受经济周期影响很小，但目前其占全部业务营收比重仅约 1/3 左右，其余均是周期性强的民品业务，还是受经济周期波动的影响较大。
2015年的牛市行情、及随后的熊市均验证了军工板块的高弹性特征。
所以军工的高贝塔高弹性，适合做波段交易而不是长期投资。与证券板块类似，是与股市整体行业高度相关。
目前从估值上看，已经回到历史低位，但现在也属于左侧位置，能驾驭的人等待趋势行情到来也是需要耐心的、还得能承受高波动。
如果下半年市场能够走强，军工板块有望跟随市场行情而动。眼下事件炒作，我觉得还是不要追高，逢低再说。
这类高贝塔渣男板块，要考虑自己的风险承受力。
免责声明：本文及本号任何文章的观点，皆为交流探讨之用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
声明」本文为财说得明白分享，各平台转载均需联系“财说得明白”获得授权
余额宝前些年可以说是一个国民理财工具，但是最近这两年余额宝的收益率越来越低。
前些年，存入一万元，每天看到一两元的分红，觉得很不错。但现在，物价越来越高，余额宝的收益却越来越低，万份收益已经低于0.5元了，感觉越来越没意思了。
所以有很多朋友问，现在还值得把钱存到余额宝里面去吗？
01，货币基金
其实余额宝只是一个货币基金的通道而已，我们把钱存入余额宝，实际上是选择对应的货币基金，现在对应的货币基金多达30支，但不管你选择哪一只货币基金，实际上的收益并不会有太大的差异，年化收益都是2%左右。
现在来看一下将近30支货币基金的7日年化收益率，平均数大概就是2%。有一些低一点的最近7日年化收益率只有1.7%，而*的最近7日年化收益率可以达到2.5%。
那么，我们是不是选择收益*的就行了呢？
并不是。
假如你存入的时候选择*收益的基金，你会发现过一段时间再看，这一只基金的收益率已经降下来了，所以说，不管选什么基金，长期来看收益率不会有太大的差异。
02，七天收益率
这一点就需要我们弄明白七天年化收益率是什么意思。
所谓的七天年化收益率，是指最近的七天总收益除以7再乘以*折算出来的年化收益率。大家是不是发现了，这是用最近七天的收益率来代表一年的收益率，实际上一年的*天里面其他时间的收益率与最近七天的收益率并不一定一致。
所以当你看到某一只货币基金最近七天收益率很高的时候，很有可能在未来一段时间里，它的收益率又回到平均水平。我们就以天弘余额宝货币基金作为例子，最近这半年来，它曾经*七天年化收益率接近2.2%，而最近这段时间的七天年化收益率只有1.88%。
最近这半年的收益率平均下来实际上是年化2%，这也代表了目前货币基金的市场平均收益率。
03，万份收益
余额宝还有一种计算收益的方法是每万份收益。
比如你看到最近的每万份收益是0.495元，也就是说，如果你拥有1万份基金，那么这一天的收益就是0.495元。
但这一种计算收益的方法并不方便我们日常使用，原因就在于当你拿1万元买入货币基金之后，最初是1万份，但随着每天的分红，份额是不断增加的。
货币基金跟其他基金有一点很大的不同，他每天的净值都是一元，而每天的收益增加以增加份额的方式来完成。
我们买其它基金，当你买入1万份，它就一直都是1万份，只是每一份的单位价值增加了，所以是基金账户的金额增加了。
但是，如果我们买入的是货币基金，最初买入1万份，单位价格并不会变化，我们的增值体现在这1万份变得越来越多，所以每万份收益这个数字不太方便我们使用，因为我们的份数是每天在变化的。
04，还有意义吗
那么现在余额宝的收益率已经降下来了，还值得我们存吗？
其实，我们要从两个角度来看。
第一个角度，因为余额宝可以随时提现，可以随时使用，接近于银行的活期存款，所以用余额宝的收益率和银行的活期存款对比，那么完胜银行活期存款。
目前余额宝的平均收益年化2%左右，而目前银行的活期存款只有0.3%，它们之间的差距太大了，因此，从这个角度来说，值得存余额宝。
但是，从收益的角度来说，我们不应该仅仅跟银行的活期存款对比，现在银行也有很多七天理财产品或者一个月的短期现金类理财产品，这些理财产品的风险不高比较安全，而年化收益率一般都可以达到2.5%以上，所以从收益来说，余额宝并没有太大的优势。
05，小结
不过从整体来看，余额宝的规模已经开始出现不断的下滑趋势，早在2017年第一季度，余额宝的规模就已经破了1万亿元，但最近几年规模都在下降，以2021年为例，前两个季度规模分别减少了18%和19%，而到了第三季度规模再次比第二季度减少了160亿元，当年超过1万亿到现在只有不足8000亿。
余额宝面世后的几年里，其实帮助大家完成了最普遍的国民理财教育。在这几年随着大家理财投资的意识越来越强，理财投资的方式越来越多，余额宝的规模减少也非常正常。
财说得明白，带你看懂财经现象背后的真相。
关注财说得明白*，交流更多基金理财知识。
长按下方大拇指有惊喜，你的每个点赞都是我们创作的动力，点赞越多更新越快。
08月09日讯 鹏华中证国防指数(LOF)A基金08月08日上涨2.44%，现价1.273元，成交228.45万元。当前本基金场外净值为1.3140元，环比上个交易日上涨2.58%，场内价格溢价率为-0.76%。
本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金，数据显示，近1月本基金净值上涨2.02%，近3个月本基金净值上涨22.12%，近6月本基金净值上涨6.31%，近1年本基金净值下跌10.31%，成立以来本基金累计净值为1.3340元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为陈龙，自2019年03月19日管理该基金，任职期内收益66.01%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有航发动力（持仓比例8.35%）、中航光电（持仓比例6.93%）、振华科技（持仓比例6.79%）、中航沈飞（持仓比例6.53%）、中航西飞（持仓比例5.77%）、中航重机（持仓比例3.91%）、抚顺特钢（持仓比例3.89%）、西部超导（持仓比例3.53%）、中航机电（持仓比例3.30%）、中航高科（持仓比例3.23%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。
报告期内基金的业绩表现
要说今年什么类型的基金最惨，那就要数重仓军工的基金莫属了，年初至今的收益率来看，倒数前十的基金，重仓军工至少有三只以上。
wind
去年至年初的军工大行情后，众多的军工股回到了炒作的股价原点。市场经历了年后的泥沙俱下的暴跌，迎来以成长股为代表行情，比如CRO、新能源以及次高端白酒。从这周开始，市场重新回归震荡走势，快速轮动成为风格。
那么，在建党一百周年即将到来之际，军工的机会存不存在？
1、军工指数还会不会继续下跌
以万得军工指数来看，从1月份的高点直接跌近20%，当前的位置回到了去年8月份第一波的位置在做横盘整理。
wind
而前面两次的上涨行情，主要的逻辑是炒作国防预算和军队的换装周期，据数据显示，我国军费占GDP比重远低于美国、俄罗斯、印度等多数国家，有较大提升空间。
据SIPRI统计，我国2019年国防开支占GDP比重为1.9%，远低于美国、俄罗斯、印度、法国等军事大国，预计2030年前我国国防开支占GDP比重提升至2.5%以上（按SIPRI口径）。
2010年我国装备采购费占国防开支比重为33%，2017年上升至41%。在今年两会上，根据会上提交审议的预算草案，2021年中国的国防支出为13,553.43亿元人民币（约 2090 亿美元），同比2020年增长6.8%.
而国防预算数据的公布明牌之后，军工的炒作行情也慢慢结束，但是不可否认的是，一些军工股的基本面非常优质。同时可以看到，目前军工指数的估值来到了2013年的位置。
wind
目前的军工逻辑上主要存在两点：
（1）美公布2022财年国防预算，创历史新高，根据美国2022财年国防预算案，军费总额达7530亿美元同比增加1.7%，其中7150亿美元归属国防部，380亿美元归属能源部，后者主要负责核弹头的研发与维护。相较于往年，2022年预算中大幅缩减了采购预算，同时大量增加研发预算至1120亿美元，创历史新高。
（2）中国银河证券认为，7月1日迎来共产党百年诞辰，行业催化剂增多，市场风险偏好将得到提振，叠加行业高景气持续背景下的估值修复需求，军工板块投资窗口有望再度打开。
同时信达证券认为，军工板块本轮反攻具有可持续性，且军工企业2021业绩有望延续高增长，维持此前提出的“未来一季度做多窗口已至”的观点：当前军工板块PE已由年初98 倍降至69倍，其中其中新材料40-45倍，军工电子35-40倍，均处历史中低位。
从已披露的2020年一季度业绩与核心企业的订单情况看，预计军工大部分公司2021年将延续高增长，当前时点配置优质个股的性价比提升。
所以，在经过回调之后军工板块的估值回到了前几年的位置，同时业绩表现来说，2020年全年军工板块实现营收3867.47亿元同比增长11.5%，归母净利275.91亿，同比增长24.9%。
2、短期，军工ETF存在机会吗？
较市场五年的走势对比，军工的投资属性以震荡走势为主。以国泰中证军工ETF为例，从2016-07-26成立以来，已取得12.40%的收益，小于同类平均水平。从各区间表现看，该基金今年以来表现较差,收益率-12.41%，同类排名986/992；1年收益率37.90%，同类排名305/908；3年收益49.79%，同类排名173/483。
该ETF是市场主流的跟踪军工股指数ETF，资金规模在122.88亿元，股票型资产配置在98.95%，较上一个季度增加0.40%。
*的一季度报期末重仓股来看，第一大重仓股航发动力持仓9.73亿元，中国重工、中航光电、中航西飞持仓市值均超5亿。股票收益在去年录得近五年来新高，15.17亿元。
wind
值得一提的是，上述十大重仓股的区间涨跌幅均是清一色的下跌，航发动力跌幅23.18%，跌幅最多的两个个股中航西飞、航天发展跌幅超30%。
总的来说，在目前市场依旧处于震荡行情，市场主线没有清晰的出现的时候，军工ETF的低估表现值得投资者的重视，但是，不能忽视的该板块向来的震荡走势为主
今天的内容先分享到这里了，读完本文《国防指数》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多国防指数、余额宝收益怎么样相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
